آیا در نقره سرمایه گذاری کنیم؟/پیش بینی قیمت نقره در شرایط جنگی
با افزایش نوسانات در بازار فلزات گرانبها و تشدید ریسکهای سیاسی، نقره بهعنوان یک دارایی امن مورد توجه سرمایهگذاران قرار گرفته است. در ماههای اخیر، این فلز سفید همزمان با افزایش قیمت اونس جهانی طلا رشد قابل توجهی را تجربه کرده است. با این حال، نقره در مواقع بحرانی نمیتواند بهطور کامل نقش یک دارایی امن را ایفا کند.
به گزارش آذرانجمن، در شرایط کنونی که فضای سیاسی جهان همچنان ملتهب است و بازارهای مالی با عدم قطعیتهای فزاینده دستوپنجه نرم میکنند، رفتار قیمتی نقره در بازار جهانی و داخلی به موضوعی مهم برای سرمایهگذاران تبدیل شده است. افزایش نوسانات اونس جهانی طلا، رشد تقاضای سرمایهگذاری در بازار داخلی و محدودیت قدرت خرید، موجب شده است که نقره بهعنوان گزینهای جایگزین برای بخشی از سرمایهگذاران مطرح شود.
با وجود جذابیت نقره بهعنوان یک دارایی سرمایهگذاری، بررسیها نشان میدهد که این فلز سفید، برخلاف طلا، از نظر ساختاری و کارکردی نمیتواند بهعنوان یک پناهگاه امن سرمایه عمل کند. در واقع، نقره در سناریوهای پرتنش سیاسی ممکن است مسیری متفاوت از طلا در پیش بگیرد و تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله تقاضای صنعتی و نوسانات قیمتی قرار گیرد.
شتاب نوسانات نقره از طلا بیشتر است
در همین راستا، میلاد زمانی، کارشناس بازارهای مالی در خصوص همسویی قیمت اونس نقره با طلای جهانی گفت: «نقره در شرایط کنونی، بهدلیل هیجانات موجود در بازار اونس جهانی طلا، رفتاری همسو با طلا دارد، اما دامنه نوسانات آن بهمراتب شدیدتر است. زمانی که طلا افزایش قیمت را تجربه میکند، نقره نیز صعود میکند و در زمان ریزش طلا، نقره هم کاهش مییابد، اما شدت این نوسانات در نقره بیشتر است.»
نقره نمیتواند در نقش دارایی امن، جایگزین طلا شود
این کارشناس بازارهای مالی افزود: «با وجود همبستگی بین نقره و طلا، نقره نمیتواند در نقش دارایی امن، جایگزین طلا شود. در شرایط باثبات فعلی شاید بتوان نقره و طلا را تا حدی با هم مقایسه کرد، اما اگر فضای جهانی دچار تنش جدی یا جنگ گسترده شود، احتمال دارد نقره وارد مسیر نزولی شود، در حالی که طلا همچنان روند صعودی خود را حفظ خواهد کرد.»
سقف ۹۲ دلاری برای اونس جهانی نقره در دسترس است
این کارشناس بازارهای مالی درباره چشمانداز تکنیکال اونس جهانی نقره توضیح داد: «از منظر نموداری، نقره میتواند سقف ۹۲ دلار را بهعنوان هدف قیمتی در نظر داشته باشد و کف ۷۱ دلار نیز برای آن قابل پیشبینی است. البته برای دستیابی به سطح ۹۲ دلار، ابتدا باید مقاومت ۸۴ دلار به سمت بالا شکسته شود و قیمت بالای این محدوده تثبیت شود.»
قیمت پایینتر، نوسان سریعتر میسازد
چرا در نوسانات قیمتی، نقره شتاب بیشتری نسبت به اونس طلا دارد؟ زمانی در پاسخ به این سوال گفت: «دلیل خاص و پیچیدهای ندارد. از آنجا که قیمت نقره پایینتر است، حرکات قیمتی آن ذاتاً شتابدارتر انجام میشود. این رفتار را در بسیاری از نمودارها میبینیم و محدود به کامودیتی یا فلزات گرانبها نیست.»
او افزود: «حتی در بازار ارزهای جهانی نیز چنین نمونههایی وجود دارد؛ برای مثال برخی ارزها بهطور ذاتی نوسانات شدیدتری دارند و این موضوع بیشتر به مدل معاملاتی و ماهیت بازار آن دارایی برمیگردد تا یک عامل بنیادی خاص.»
افزایش استقبال از نقره، ریشه در کاهش قدرت خرید مردم دارد
این تحلیلگر بازارهای مالی درباره افزایش توجه به نقره در سالهای اخیر در بازار داخلی ایران گفت: «در بازار داخلی، قدرت خرید مردم بیشتر به سمت نقره متمایل شده است. خرید شمش نقره با مبالغ بسیار کمتری نسبت به شمش طلا امکانپذیر است و همین موضوع باعث شده تقاضا برای نقره افزایش پیدا کند.»
بازار نقره خیلی زود اشباع میشود و مستعد حبابگیری است
زمانی افزود: «بازار نقره خیلی زود اشباع میشود و مستعد حبابگیری است. خلاف طلا، حجم عرضه نقره در بازار محدودتر است و عمدتاً شمشهای وارداتی، بهویژه از ترکیه در بازار معامله میشوند. همین مساله باعث میشود نقره سریعتر دچار حباب قیمتی شود.»
در شرایطی که نقره حباب میگیرد، خرید آن دیگر منطقی نیست
این کارشناس بازارهای مالی ادامه داد: «در شرایطی که نقره حباب میگیرد، خرید آن دیگر منطقی نیست. بسیاری از افراد بهدلیل ناتوانی در خرید طلا یا بیاعتمادی به بازار سکه، به سمت نقره میروند و همین رفتار تقاضا را تشدید کرده و حباب را بزرگتر میکند.»
سرمایهگذاری مستقیم روی نقره فیزیکی را توصیه نمیکنم، مگر در شرایطی که حباب آن بسیار پایین باشد!
زمانی در پاسخ به این سوال که آیا در شرایط فعلی سرمایهگذاری روی نقره را توصیه میکنید، اظهار کرد: «سرمایهگذاری مستقیم روی نقره فیزیکی را توصیه نمیکنم، مگر در شرایطی که حباب آن بسیار پایین باشد. گزینه منطقیتر، استفاده از صندوقهای نقره در بازار سرمایه است، البته به شرط در نظر گرفتن ریسکهایی مانند احتمال تعطیلی بازار در شرایط بحرانی.»
خرید از پلتفرمهای نقره به صرفه نیست
این کارشناس بازارهای مالی با اشاره به اسپرد بالای نقره (اختلاف خرید و فروش) گفت: «اختلاف قیمت خرید و فروش نقره بسیار بالاست و همین موضوع در آینده مشکلساز میشود. ممکن است نقره را در یک قیمت مشخص خرید کنید، اما هنگام فروش حتی با رشد قیمت بازار، همان رقم اولیه نیز از شما خریداری نشود.»
او افزود: «پلتفرمهایی که نقره فیزیکی یا ساچمه نقره میفروشند، حتی در صورت فرض اصالت و عیار استاندارد، کارمزدهای بالایی دریافت میکنند و خرید از آنها بهصرفه نیست.»
نقره در سطح جهانی دارایی امن محسوب نمیشود
زمانی تأکید کرد: «خلاف آنچه تبلیغ میشود، نقره در سطح جهانی دارایی امن محسوب نمیشود. رشدهای اخیر نقره بیشتر ناشی از همبستگی آن با طلاست. اگر جنگ یا بحران بزرگی در دنیا رخ دهد، نقره نمیتواند نقش پناهگاه امن سرمایه را ایفا کند؛ چه در بازار جهانی و چه در بازار داخلی.»
طلا دارایی امنتر و عملیاتیتری در مقایسه با نقره است
این تحلیلگر بازارهای مالی در مقایسه نسبت طلا و نقره گفت: «نقره نسبت به طلا کاربرد و جذابیت کمتری برای سرمایههای بزرگ دارد. جابهجایی، نگهداری و ذخیرهسازی حجم بالای نقره دشوار است. برای مثال، سرمایهای که با یک شمش طلا قابل انتقال است، در نقره به حجم بسیار زیادی از فلز تبدیل میشود. به همین دلیل، چه برای سرمایهگذاران بزرگ و چه برای نهادهای مالی، طلا همچنان گزینه امنتر و عملیاتیتری نسبت به نقره است.»
منبع: تجارت نیوز
آذرانجمن
نظرات